7、8月份是工程機(jī)械行業(yè)的淡季，但今年淡季不淡。
7月挖掘機(jī)以54.8%的同比增速超過市場預(yù)期；另有行業(yè)調(diào)查顯示，8月挖掘機(jī)（含出口）銷量有望達(dá)20800臺，同比增速50%左右。
截至8月底，各大工程機(jī)械中報已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布完畢，中報顯示頭部公司大多呈現(xiàn)增長趨勢，如中聯(lián)重科主營業(yè)務(wù)增長穩(wěn)健，起重機(jī)、混凝土機(jī)、挖掘機(jī)銷量突出。三一重工凈利超84億，營收同比增長13%，現(xiàn)金流量凈額增長12.54%。徐工起重機(jī)等產(chǎn)品持續(xù)發(fā)力，二季度業(yè)績環(huán)比增長顯著。
近日，在BICES2021新聞發(fā)布會上，中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會會長祁俊表示：盡管上半年受疫情影響，但得益于我國防控抗疫工作取得的顯著成效，從協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2020年上半年工程機(jī)械銷售量逐月好轉(zhuǎn)。
“展望2020全年，預(yù)計國內(nèi)工程機(jī)械市場需求會有平穩(wěn)增長。根據(jù)目前國際新冠疫情等情況判斷，今年工程機(jī)械出口將呈現(xiàn)較大壓力，保持增長還需付出較大努力，預(yù)計2020年全年行業(yè)增幅將達(dá)7%-8%。”祁俊指出。
市場研究和預(yù)測公司Off-Highway research報告指出，新冠疫情大流行將導(dǎo)致今年全球幾乎所有國家的工程機(jī)械銷量下降，預(yù)計全球工程機(jī)械銷量將下降16%，但中國的政策預(yù)計將推動中國工程機(jī)械市場銷量增長14％，使中國的工程機(jī)械銷量達(dá)到2010-2011年刺激性繁榮以來的最高水平。
行業(yè)景氣度高
1-7月納入中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的挖掘機(jī)、裝載機(jī)等12種整機(jī)產(chǎn)品累計銷售797929臺，同比增長18%，出口138182臺，同比增長3.46%。行業(yè)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)集團(tuán)2020年1-7月營業(yè)收入合計23561456萬元，同比增長17.3%，上半年銷售情況呈現(xiàn)前低后高的態(tài)勢。
8月，根據(jù)CME工程機(jī)械網(wǎng)的調(diào)查，挖掘機(jī)（含出口）銷量達(dá)20800臺，同比增長50%左右，期內(nèi)國內(nèi)市場銷量達(dá)到18500臺，同比增長60%左右；出口市場銷量達(dá)到2300臺，基本持平。
重卡市場也是不停地刷新紀(jì)錄。今年1月至8月，國內(nèi)重卡市場累計銷售約108.35萬輛，累計同比增幅從今年1月至7月的30.5%擴(kuò)大至35%，凈增長接近28萬輛。第一商用車網(wǎng)分析師認(rèn)為，按此增長勢頭，重卡市場全年銷量達(dá)到140萬輛，刷新歷史紀(jì)錄幾成定局。
從工程機(jī)械板塊公司2020年中報看，截至9月2日，除建設(shè)器械，其余11家工程機(jī)械公司歸母凈利潤均增長。收入及歸母凈利潤增速靠前的公司分別為浙江鼎力、艾迪精密、中聯(lián)重科、恒立液壓、三一重工等。
其中，浙江鼎力收入與歸母凈利潤同比大幅提升77%、57%，這得益于公司在高空作業(yè)平臺細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)出色，并加快推進(jìn)新產(chǎn)品研發(fā)與推廣所致。
8月27日，柳工2020年半年度報告顯示，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入115.49億元，同比增長14.00%；利潤總額8.45億元，同比增長1.29%；歸屬于母公司所有者的凈利潤6.78億元，同比增長2.67%。從產(chǎn)品看，柳工核心產(chǎn)品裝載機(jī)、挖掘機(jī)、壓路機(jī)、推土機(jī)市場占有率大幅提升。
對于工程機(jī)械行業(yè)景氣度超預(yù)期，柳工董事長曾光安向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析說，企業(yè)、行業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)加大了對工程機(jī)械行業(yè)的需求，而且國家的宏觀政策等也都有利于行業(yè)的發(fā)展。“擴(kuò)大內(nèi)需投資對工程機(jī)械的需求拉動作用還是比較大的，包括城鎮(zhèn)化建設(shè)、美麗鄉(xiāng)村建設(shè)、新基建、西部大開發(fā)、大灣區(qū)建設(shè)等，再加上寬松的貨幣政策，都有利于整個工程行業(yè)的發(fā)展。”曾光安說。
華泰證券工程機(jī)械行業(yè)分析師章誠認(rèn)為，在疫情防控常態(tài)化下行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出多個新亮點(diǎn)。首先，全行業(yè)及上下游企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況良好；其次，行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量增長較大；再次，行業(yè)涌現(xiàn)出一批新產(chǎn)品和新技術(shù)，企業(yè)對創(chuàng)新技術(shù)的投入力度未受到疫情的負(fù)面干擾影響，相反有加大趨勢；最后，行業(yè)內(nèi)有一批重大技術(shù)裝備和高端裝備研制正在加速推進(jìn)，為全行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新提供了內(nèi)生增長動力。
西南證券工程機(jī)械行業(yè)分析師倪正洋指出，一季度受疫情影響，部分項(xiàng)目開工延遲，對工程機(jī)械產(chǎn)品需求推后。二季度疫情消退后，重大項(xiàng)目開工速度加快，行業(yè)需求火熱。具體表現(xiàn)為，頭部企業(yè)訂單充足，產(chǎn)品供不應(yīng)求，業(yè)績表現(xiàn)突出，部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇以來的最高增速。
多重因素疊加
中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會執(zhí)行副會長陳斌指出，當(dāng)前機(jī)械工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的恢復(fù)已取得階段性成果，前期遇到的困難與問題也隨著疫情的好轉(zhuǎn)得到了不同程度的緩解，但在努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長方面還存在著不小的困難與壓力。由于市場需求持續(xù)高位，工程機(jī)械行業(yè)運(yùn)行形勢好于預(yù)期，但出口面臨一定的壓力。預(yù)計全年工程機(jī)械行業(yè)將保持一定幅度的增長。
下半年，隨著國內(nèi)疫情防控形勢的好轉(zhuǎn)，一方面國內(nèi)融資環(huán)境好轉(zhuǎn)，基礎(chǔ)建設(shè)等持續(xù)推進(jìn)；另一方面，隨著人工智能發(fā)展，環(huán)保政策加速存量設(shè)備更新?lián)Q代，多數(shù)分析人士預(yù)計工程機(jī)械行業(yè)下半年仍將保持增長態(tài)勢。
民生證券分析師李鋒分析認(rèn)為，多重積極因素疊加，預(yù)計工程機(jī)械的景氣周期有望延長。首先，下游基建投資強(qiáng)支撐疊加穩(wěn)增長宏觀政策的扶持，保證了工程機(jī)械產(chǎn)品需求；其次，國二以下和相關(guān)訂單老舊設(shè)備，約占挖掘機(jī)保有量的50%，隨著環(huán)保要求下排放標(biāo)準(zhǔn)提高，更新需求為設(shè)備銷售注入動力。再者，設(shè)備投資回報率的提升以及施工過程中的人力替代，也進(jìn)一步拓寬了設(shè)備的市場空間。
國盛證券分析師姚健同樣判斷，融資環(huán)境好轉(zhuǎn)，基建投資增速攀高，將使得工程機(jī)械高景氣度預(yù)期延續(xù)。在政策端：去年下半年以來，針對基建項(xiàng)目的“寬信用”政策密集出臺。先后提出“允許將專項(xiàng)債作為符合條件的重大項(xiàng)目資本金”“限制專項(xiàng)債用于土儲和房地產(chǎn)領(lǐng)域”“提前下達(dá)專項(xiàng)債新增額度”等；在貨幣端，今年融資明顯改善，自1月份以來M2增速持續(xù)增長，7月份在10.7%高位。融資環(huán)境好轉(zhuǎn)是基建投資增速攀高的扎實(shí)基礎(chǔ)。
萬聯(lián)證券認(rèn)為，在貨幣政策寬松、“兩新一重”持續(xù)推進(jìn)、環(huán)保管控加碼等背景下，工程機(jī)械行業(yè)景氣度持續(xù)超預(yù)期，全年來看龍頭企業(yè)保持高增長無憂。
工程機(jī)械制造商自身對下半年前景亦保持樂觀情緒。中聯(lián)重科相關(guān)高管在近日的業(yè)績說明會上分析認(rèn)為，受疫情影響，今年工程機(jī)械行業(yè)施工旺季延后2-3個月，預(yù)計三季度仍然維持高位增長；同時，隨著國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局正在形成，下半年“兩新一高”建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，加上一批重特大工程相繼落地實(shí)施，行業(yè)仍將維持高景氣。
但中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會人士表示，國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)面臨的經(jīng)營壓力并未從根本上改觀。加之工程機(jī)械產(chǎn)品具有生產(chǎn)周期長的特點(diǎn)，部分進(jìn)口零部件的采購周期也較長，疊加海外疫情、政治影響，國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)出口壓力短期恐難得到緩解。
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